现金贷的“异化”和平台的撇清
   一件正在发生的事情是，上半年一度颇为高调的现金贷业务宣传攻势，现在几乎戛然而止，不少平台已主动规避宣传。还有平台面对记者关于其现金贷规模和盈利的问询，私下直言“这个词现在很敏感，谁都不好多说”，并希望“最好不要提我们有这块业务”。仅P2P领域具有逾30家平台推出相关产品，而大多数平台的最高借款年利率并没有突破36%法定红线，小部分在灰色地带赚取高额利润。

不同的利率计算口径和激辩中的36%红线
    畸高的借款利率，是现金贷备受质疑的最主要原因，此前一度有报道称，目前市面上现金贷平台的平均综合利率早突破了36%的法定上线，高到近160%。这背后有一个令人愕然的尴尬境地——其实关于现金贷的真实借款利率，利率计算口径目前行业都没有给出同一标准。不同的利率口径和一刀切的法定红线，业界对此争议颇多。

“以贷养贷” 钱从哪来
    钱从哪里来？这是一个问题。很多做消费贷款的公司，都在把消费信贷打包成证券化产品，卖给银行，银行变相为这些公司提供资金。你想想，银行认购这些ABS，AA-级及以上的ABS产品风险占用才20%，资本回报率又高，银行当然有动力去投这些ABS。仅去年同期(2016 年10月)以来，ABS发行总额为6943.1亿元，合计发行450支。其中，仅以小额信贷为基础资产的ABS，发行规模就达到2343.6亿元，共109支，占ABS总规模的34%。

坏账风险：诱发社会暴力
   不少平台把利息成本放低来规避监管，再收取各种费用，实际利率已突破监管红线。他指出，现金贷业务金额小、周期短，会造成借款人对利息的敏感度降低，给很多现金贷平台创造了高利润的空间。而高利率也引来高坏账以及暴力催收等问题。据一位网贷行业高管介绍，目前国内现金贷平台的坏账率在30%左右，有一些做得还不错的平台应该也在15%左右。

风控风险：成校园贷温床
    在校园贷业务被叫停后，部分平台仍在通过现金贷业务给学生发放贷款。调查发现，许多现金贷对借款人资质审查并不严格，成为校园贷业务的掩护。一家名为“青年钱包”的平台则公开宣传可给学生贷款，该平台App显示，申请条件是18-35岁，所需资料为实名制手机号、身份证、银行卡，在详细说明中写到，“纯信用借款、5分钟申请，100秒到账，学生、上班族均可”。

监管风险：或出台整治新规
    现金贷业务是有很强的生命力和现实需求的。不建议采取一刀切的监管举措，如果一刀切的话，这类业务会转向线下进行，风险也是非常巨大的。“现在互联网金融监管的方式是一种运动式的，是一种存量管理的方式，在紧急时刻，本着早预警、早发现、早处理的思路，也可以采取先清理存量，再谋求发展的思路。